银行理财存续范围仍在连续增加。据华源证券固收廖志明团队公布的统计数据，停止2025年5月末，银行理财存续范围合计31.5万亿元，较4月末增长0.19万亿元，较上年年底增加1.58万亿元。与此同时，产物构造发作明显变革，固收类产物成为理财范围反弹的最中心资产。

　　针对银行理财富物存续范围上升较着的缘故原由，上海金融与法令研讨院研讨员杨海平对《证券日报》记者暗示，其一，银行存款利率开启新一轮下调，部门存款寻觅替换品；其二，近期债市走强，买卖时机呈现，对理财贩卖有所动员；其三，银行及理财子公司主动调解投资战略，推出立异产物，并下调费率，抢抓客户。

　　在范围增加的同时，理财富物构造也发作明显变革。按照普益尺度监测数据，在存续理财富物中，固收类产物仍然占有主导职位。停止5月末，固收类产物存量达36550款，占全市场的92.5%。不外，细分构造呈现响应调解：现金办理类产物加快扩容，到达2054款，环比增长97款；开放式（不含现金办理）产物明显增加，达14401款，环比增长344款；封锁式产物则有所缩减，为20095款，环比削减97款。

　　苏商银行特约研讨员高政扬对《证券日报》记者暗示，近期银行理财富物在构造层面呈现了明显变革，其背后存在多方面的鞭策身分：起首，固收类产物占比提拔，表现出低利率情况下投资者对妥当收益的寻求。居风气险偏好降落，固收类产物凭仗收益不变性成为中心设置标的目的。其次，开放式产物范围大幅增加，因其具有活动性劣势，能灵敏应对债市颠簸风险。5月份债市进入震动期，投资者偏向经由过程开放式产物实时调解持仓以躲避风险。

　　关于银行理财市场的将来开展趋向，中信证券首席经济学家明显对《证券日报》记者暗示，新一轮存款降息落地，有益于银行掌握利钱本钱，但会加大揽储难度。银行理财等低风险资管产物将迎来增量资金，同时也将进一步鞭策“存款搬场”，年内理财范围能够打破33万亿元的汗青高点。不外，明显也提出，假如下半年债市颠簸较大，能够会影响这一历程。

　　高政扬进一步阐发，在央行宽松货泉政策布景下，存款利率连续下即将持续“资金搬场”效应，鞭策理财范围连续扩大。叠加银行理财子公司经由过程“固收+”、混淆类产物立异拓展收益空间，且住民财产办理需求连续开释，理财作为中低风险资产设置的主要东西资产管理，仍具有坚固的市场根底。但需警觉，若理财富物收益率连续走低、净值颠簸加重，能够减弱投资者持久持有的志愿。因而，将来理财市场的增加将更多依靠于产物立异与资产设置才能的提拔，以完成范围与质量的两重打破，市场分化将加重，净值型理财和多元化资产设置才能将成为中心合作力。

　　不容无视的是，市场利率下行招致银行收益空间紧缩的成绩仍然存在。为应对这一场面，多家银行理财子公司已启动战略调解。本年5月份以来，中银理财、建信理财等多家公司公布旗下理财富物降费通告，也有多家理财子公司同步下调功绩比力基准。

　　在合作日趋剧烈的市场情况下，银行理财子公司正主动探究破局之道。高政扬倡议，银行需从投研才能、产物立异、渠道拓展、客户效劳四个维度构建差同化合作劣势。一是加壮大类资产设置，经由过程多战略、跨市场规划来分离风险提拔收益。恰当增长权益类、贵金属类资产，深化“固收+”战略，发掘信誉债等逾额收益，设置持久国债等优化不变性。二是丰硕产物线。在低风险端推出短久期、现金办理类产物；在高风险端探究混淆类、权益型产物。开展“固收+”“权益+”等多元产物，立异分红形式。三是依托互联网平台扩展客户触达范畴。四是提拔客户效劳才能。经由过程数字化转型、智能投顾等手腕，供给本性化财富增值、智能化的理财效劳，加强客户黏性。